Размещение облигаций

Этапы выхода на рынок

Первоначальным этапом является принятие эмитентом решения о выпуске облигаций. Затем эмитент совместно с финансовым консультантом и андеррайтером начинает подготовку к регистрации условий выпуска облигаций (проспект ценных бумаг, решение о выпуске).

Этап подготовки условий выпуска облигаций является одним из самых важных. В соответствии с зарегистрированными условиями выпуска будет проходить размещение и обращение облигаций на Фондовой бирже, а также обслуживание облигационного займа в НДЦ, осуществляющем обязательное централизованное хранение глобального сертификата выпуска облигаций. Подготовленные к регистрации выпуска облигаций документы в обязательном порядке согласуются с НДЦ.

Следующим этапом является заключение между эмитентом и НДЦ Договора об обеспечении обязательного централизованного хранения сертификатов выпусков ценных бумаг в соответствии с Постановлением ФКЦБ России от 18 июня 2003 г. № 03-30/пс «О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг». Для государственной регистрации выпуска облигаций в регистрирующий орган предоставляется копии данного договора.

Одновременно с подписанием Договора об обеспечении обязательного централизованного хранения сертификатов выпусков ценных бумаг эмитент заключает с НДЦ Договор эмиссионного счета депо. При обслуживании облигационного займа НДЦ предоставляет эмитенту услуги по хранению глобального сертификата и учету прав на ценные бумаги путем открытия и ведения эмиссионного счета депо, предназначенного для учета прав на ценные бумаги при их размещении, обращении, выкупе и погашении (досрочном погашении).

Для заключения Договора эмиссионного счета депо с юридическим лицом – резидентом Российской Федерации в НДЦ должны быть предоставлены следующие документы:

• нотариально удостоверенная копия учредительных документов эмитента, соответствующих требованиям, предъявляемым действующим законодательством к организационно-правовым формам;
• нотариально удостоверенная или заверенная уполномоченным лицом эмитента копия документа, подтверждающего назначение на должность лиц, имеющих право действовать от имени эмитента без доверенности;
• нотариально удостоверенная банковская карточка образцов подписей уполномоченных представителей эмитента (попечителя счета), имеющих право подписывать поручения депо и иные документы от имени эмитента в соответствии с учредительными документами без доверенности или на основании доверенности, и оттиска печати эмитента (попечителя счета) или нотариально удостоверенная её копия;
• нотариально удостоверенная копия свидетельства о государственной регистрации эмитента;
• нотариально удостоверенная копия свидетельства о внесении записи в единый государственный реестр юридических лиц.

Для заключения Договора эмиссионного счета депо с юридическим лицом – нерезидентом Российской Федерации в НДЦ должны быть предоставлены следующие документы:

• легализованные в посольстве (консульстве) Российской Федерации за границей документы, подтверждающие правовой статус юридического лица по законодательству страны, где создано это юридическое лицо, в частности, учредительные документы и документы, подтверждающие государственную регистрацию юридического лица, в том числе, выписку из торгового реестра (выданную не ранее чем за шесть месяцев до момента представления документов для открытия счета депо);
• заверенная в установленном порядке копия положения о филиале (представительстве), если Договор об открытии счета депо от имени юридического лица – нерезидента заключает руководитель филиала (представительства) юридического лица – нерезидента, действующий на основании доверенности юридического лица – нерезидента.

На основании заключенного Договора эмиссионного счета депо эмитенту открывается эмиссионный счет депо. Для открытия эмиссионного счета депо в НДЦ должны быть предоставлены следующие документы:

• доверенности на лиц, имеющих право подписывать поручения депо и иные документы от имени эмитента, на основании доверенности, оформленные в соответствии с действующим законодательством D001; 
• доверенности на  лиц, имеющих право предоставлять поручения в НДЦ и получать отчетные документы из НДЦ, оформленные в соответствии с действующим законодательством ДAВ0006;
• поручение депо эмитента AF001; 
• анкета юридического лица эмитента AA001. 

На следующем этапе осуществляется государственная регистрация выпуска ценных бумаг регистрирующим органом и присваивается государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг. Для государственной регистрации выпуска ценных бумаг эмитент должен сформировать и подать в регистрирующий орган пакет документов в соответствии с требованием Постановления ФКЦБ России от 18 июня 2003 г. № 03-30/пс «О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

После того как осуществлена государственная регистрация выпуска ценных бумаг эмитент формирует и за 5 рабочих дней до даты начала размещения передает в НДЦ необходимый пакет документов, сформированный в соответствии с Регламентом взаимодействия  НДЦ и эмитента, для обеспечения размещения, обращения и погашения выпусков ценных бумаг посредством централизованного хранения глобальных сертификатов выпусков ценных бумаг на предъявителя.

Эмитент до даты начала размещения передает на хранение в НДЦ глобальный сертификат облигаций, оформленный на весь объем выпуска. Сертификат должен быть оформлен в соответствии с требованием Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". На этом подготовка к размещению выпуска облигаций завершена и начинается следующий этап «Размещение».

Существует несколько способов размещения облигаций. Размещение можно проводить как через торговую систему, так и вне торговой системы.

• Схема размещения облигаций через торговую систему
• Схема размещения облигаций вне торговой системы
• Схема размещения облигаций вне торговой системы с контролем по денежным средствам

На заключительном этапе после размещения облигаций эмитент в соответствии с Постановлением ФКЦБ России от 18 июня 2003 г. № 03-30/пс «О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» должен подготовить и направить на регистрацию в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска Облигаций.

Вверх

IPO акций

IPO (Initial Public Offering) – это термин, обозначающий первое публичное предложение, т.е. открытое размещение акций на бирже.

Акционерные общества часто сталкиваются с целым рядом проблем, таких как:

• малая величина уставного капитала;
• недостаточность средств для развития;
• отсутствие кредитной истории;
• слабая информированность потенциальных инвесторов об акционерном обществе как о возможном объекте для инвестирования;
• отсутствие свободных денежных средств, а значит и спроса на акции общества у потенциальных инвесторов в регионах размещения акционерных обществ.

Эти проблемы могут быть решены при использовании биржевых технологий IPO, предлагаемых ММВБ и НДЦ, проработавших вопросы их применения при размещении акций путем открытой подписки.

Первоначальным этапом подготовки к IPO является подготовка проекта решения о выпуске, предусматривающего процедуру размещения акций, не выкупленных акционерами общества при реализации их преимущественного права на приобретение в ходе торгов на бирже.

После регистрации уполномоченным государственным органом решения о выпуске и проспекта акций эмитент передает регистратору все документы, необходимые для описания в системе ведения реестра нового выпуска и зачисления требуемого количества ценных бумаг на лицевой эмиссионный счет.

НДЦ открывает у регистратора эмитента лицевой счет номинального держателя (в случае если счет не был открыт ранее) и принимает на депозитарное обслуживание размещаемый выпуск ценных бумаг.

Для приема на обслуживание выпусков акций эмитентов, выпущенных в соответствии с требованиями законодательных и нормативных актов Российской Федерации, в НДЦ должны быть предоставлены документы, необходимые для идентификации выпуска акций, его эмитента и регистратора.

В пакет предоставляемых в НДЦ документов должны быть включены следующие документы:

• анкета юридического лица по форме AA001, оформленная на эмитента указанных акций, подписанная уполномоченным лицом и скрепленная печатью;
• копия зарегистрированного решения о выпуске ценных бумаг;
• копия уведомления (сообщения) регистрирующего органа о регистрации выпуска ценных бумаг;
• копия зарегистрированного проспекта эмиссии (в случае, если ни один из выпусков ценных бумаг данного эмитента не был ранее принят на обслуживание в НДЦ);
• заявка на присвоение кода ISIN, подписанная уполномоченным лицом и скрепленная печатью (в случае, если указанным акциям данного эмитента ранее не был присвоен код ISIN);
• копия зарегистрированного отчета об итогах выпуска ценных бумаг;
• копия уведомления (сообщения) регистрирующего органа о регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг;
• анкета юридического лица по форме AA001, оформленная на регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев указанных акций, или справка в произвольной форме с указанием данных регистратора (наименования, почтового адреса, контактных лиц, номеров телефонов и факсов и т.д.), подписанные уполномоченным лицом и скрепленные печатью.

Документы предоставляются в НДЦ с сопроводительным письмом, в котором выражается просьба о принятии на обслуживание в НДЦ указанного выпуска акций, оформленным в произвольной форме, подписанным уполномоченным лицом и скрепленным печатью компании.

Размещение акций проводится на бирже. Эмитент дает регистратору передаточное распоряжение на перевод размещенного на бирже количества акций на лицевой счет НДЦ как номинального держателя в реестре владельцев ценных бумаг эмитента.

Регистратор направляет в НДЦ уведомление о количестве зачисленных акций на счет номинального держателя НДЦ в реестре.

НДЦ, получив от регистратора документ, свидетельствующий о зачислении размещенных ценных бумаг нового выпуска на его счет номинального держателя, и Сводное поручение ММВБ на зачисление этих ценных бумаг на счета депо приобретателей акций по результатам торговой сессии производит зачисление акций на счета депо депонентов НДЦ.

• Схема размещения акций

На заключительном этапе после размещения акций эмитент в соответствии с Постановлением ФКЦБ России от 18 июня 2003 г. № 03-30/пс «О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» должен подготовить и направить на регистрацию в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска акций.

Дополнительную информацию Вы можете получить в Отделе взаимодействия с эмитентами и регистраторами по телефону: (495) 232-05-27, Отделе корпоративных действий и информации по телефону: (495) 956-09-30, Отделе обеспечения выплаты доходов по телефону: (495) 956-66-06.

Вверх